Chez Tesla, les résultats du quatrième trimestre ne sont pas à la hauteur des espérances. Les marges sont affectées et le constructeur a prévenu que la croissance de la production allait ralentir en 2024. De quoi faire paniquer les investisseurs.
L’action est en chute libre chez Tesla
L’action Tesla est en baisse depuis la publication des derniers résultats trimestriels. Depuis début 2024, sa chute est de 15 %. La marque américaine a déclaré un chiffre d’affaires de 25,17 milliards de dollars. Un résultat inférieur aux estimations, même s’il a tout de même progressé de 6 % par rapport à la même période en 2022. Mais c’est surtout la rentabilité et la baisse des marges qui inquiètent les investisseurs.
À force de tirer les prix vers le bas, Tesla rogne logiquement sur ses marges. Le bénéfice net pour le quatrième trimestre 2023 est de 2,486 milliards de dollars contre 2,61 milliards de dollars attendus par les analystes. Preuve que la guerre des prix lancée par Tesla commence à avoir un effet. L’entreprise a déclaré une marge brute de 17,6 % au quatrième trimestre, contre 18,1 % estimés.
À lire aussi La production du Cybertruck peut-elle causer la perte financière de Tesla ?Depuis fin 2022, le constructeur casse les prix de ses modèles, en Chine et en Europe, pour tenter de rester compétitif. Si les investisseurs sont inquiets, ce n’est pas uniquement pour cette raison. En effet, c’est un tout. Tesla a annoncé que « le taux de croissance du volume en 2024 serait inférieur au taux de croissance atteint en 2023 ». La direction assure que les équipes travaillent sur le lancement d’un nouveau modèle.
L’entreprise américaine mise sur l’arrivée de la Model 2
Et il faut pour cela transformer l’ensemble des chaînes de production au Texas, à Berlin et à Shanghai. Mais il y a aussi d’autres éléments inquiétants : Hertz a décidé de se débarrasser de milliers de Tesla, la concurrence de plus en plus forte de BYD en Chine, l’arrêt de la production pendant deux semaines à Berlin. Ou encore cette récente demande d’Elon Musk pour acquérir davantage d’actions au sein du groupe.
À lire aussi Elon Musk, boulet pour les ventes de Tesla ?Il estime qu’il doit prendre « plus de contrôle » chez Tesla, si l’entreprise veut réaliser ses ambitions en matière d’intelligence artificielle. Le milliardaire a précisé à ce sujet qu’il n’était « pas à l’aise avec l’idée de faire de Tesla un leader de l’IA et de la robotique sans disposer d’un contrôle de vote de 25 %. Suffisamment pour être influent, mais pas trop pour ne pas être renversé ».
Elon Musk et ses équipes misent tout sur l’arrivée de la Model 2. À ce sujet, un porte-parole précise que « nous nous concentrons sur la mise sur le marché de la plateforme de nouvelle génération aussi rapidement que possible, avec le projet de démarrer la production à la Gigafactory Texas dès 2025. Cette plateforme va révolutionner la façon dont les véhicules sont fabriqués ».
Les marchés valorisent Tesla 10 fois la valeur de Stellantis, et 50 fois la valeur de Renault. Pour mémoire, la production de Stellantis est 4 fois celle de Tesla.
Les marchés croient donc beaucoup plus à l’avenir de Tesla qu’à l’avenir de Stellantis et Renault.
Craindre que le guerre des prix n’érode les marges, c’est un peu une lapalissade !
TESLA termine l’année avec pas moins de 17,6% de marge brute (au 4ème trimestre), et on imagine qu’avec l’obsession d’E. Musk et ses équipes pour les innovations réduisant les coûts de fabrication, ils arrivent à rester profitables.
De toute façon, il fallait bien baisser les prix avant que les pays ne réduisent leurs aides (Allemagne et France sont les 2 plus gros marchés Européens de TESLA : l’Allemagne qui a arrêté son bonus à l’achat du jour au lendemain, et la France qui réduit graduellement son bonus écologique) pour soutenir la demande et rester compétitif face à BYD qui est passé devant TESLA au 4ème trimestre 2023…
En tant que consommateur et citoyen européen, il ne nous reste plus qu’à espérer que l’Europe saura mettre en place quelques mesures protectionnistes pénalisant l’importation de batteries et/ou véhicules.
Ca permettrait aux constructeurs de VE installés en Europe (les français, les allemands, mais aussi TESLA, HYUNDAI et bientôt BYD) de rester dans la course, même s’ils vont devoir se bouger face à la menace chinoise.
C’est évident qu’en baissant les prix, Tesla allait réduire ses marges qui étaient bien trop confortables jusqu’ici. Finies les gabegies à 25%, il va falloir revenir sur terre et s’aligner sur celles des concurrents. Cependant, 17.6% d’EBIT pour 2023 restent encore satisfaisants par rapport à celles à prévoir sur les deux années qui viennent. Je comprends l’inquiétude de ses investisseurs, qui voient les actions inexorablement chuter depuis le début d’année. Tesla n’a pas d’autre choix que de s’investir à fond sur sa TM (2) pour rattraper son retard et relancer la machine. Elon est tellement sur la sellette au sein de Tesla, que s’il fallait, lui et son staff devront coucher à l’usine Texane.
parler de la modele2 et prioriser la factory du texas me semble pas aller dans la meme phrase.
une modele 2 est trop ‘petite’ pour conquerir le marché US , c est un modele attendu plutot en europe non ?
Je ne m’inquiète ni pour ses investisseurs ni pour Tesla.
Par contre, si cela pouvait booster la marque pour sortir les modèles que nous attendons…
Allez, on va refaire le monde avec des “si”. Au lieu de faire la Giga Berlin, Tesla aurait pu s’associer à Stellantis pour faire la giga à Mulhouse (de la place, des infrastructures, du personnel, tout y est, servi sur un plateau) et produire la Y, et en même temps profiter de l’expertise Peugeot sur les “petites voitures” pour développer la Model 2 sur une base commune avec Stellantis, tout le monde aurait été gagnant, sauf les chinois!
Ces chiffres en disent quand même long sur le monde dans lequel nous vivons.
Les investisseurs se désengagent (le cours de l’action baisse) car la marge brute de l’entreprise n’est que de 17,6% au lieu de 18,1% estimés auparavant.
Comme Tesla ne reverse pas de dividendes, le bénéfice des investisseurs ne se fait que sur le trading (achat/revente d’actions) et celui-ci ne sera que de 20% en 2024 contre 23% en 2023… les pauvres, 20% de bénéfice, c’est une honte !
Ils sont payés par le méchant monsieur Tavares.
Renault rêverait d’avoir la même marge brute, il ne fait même pas la moitié.
Tesla en a encore beaucoup sous le pieds (en tout cas beaucoup plus que Renault par exemple) mais il faut chouchouter les actionnaires.
C’est quoi ces investisseurs…
La marge est inférieur de 0.5% par rapport aux prévisions, pas bien !!!
Ben qu’ils retirent leurs billes pour aller chez Stellantis ! vu que la-bas pour l’exercice 2023 la marge est 1% supérieur aux objectifs, trop bien !
Sauf qu’en attendant la marge brute Tesla est à 17.6% (c’est énorme!) et chez Stellantis elle est de 13% (ce qui n’est pas mauvais).
Perso je préfère voir mon retour sur investissement inférieur aux prévisions mais supérieur a ce qu’il aurait pu être si mis sur un autre portefeuille…
Après si on s’attache autant à la valeur de l’objectif, là je préfère voir un “loupé” de 0.5% qu’un dépassé de 1% car en dessous ou au dessus dans les 2 cas c’est une mauvaise estimation et Stellantis c’est donc loupé 2x plus que Tesla et dans ce sens là cela se traduit par une ambition bien plus frileuse chez Stellantis ce qui n’est pas terrible non plus
Tesla n’avait d’autres choix que de terminer le projet Cybertruck, mais c’est un marché interne US uniquement. D’où le retard sur le projet de la compacte.
Pour le tandem Model Y/Model 3, le volume est en retard en 2023, à cause du marché chinois uniquement, non ? (ailleurs elles ont peu de concurrence)
La guerre des prix a un impact sur les marges de Tesla et cela inquiète les investisseurset nous, acheteurs (ceux qui sont vos lecteurs en majorité) , nous en sommes RAVIS !
Soyons clair, je suis aussi actionnaire. Mais pas captif. Comme pour le choix de ma voiture.
J’ai eu beaucoup de retour avec TSLA. Aujourd’hui j’estime que l’incertitude industrielle est importante et que la phase euphorique est terminée pour une entreprise qui rentre dans l’age de raison. Avec ses contradictions, ses lenteurs, ses problèmes et ses incertitudes. Du coup la valo type tech me laisse perplexe.
Certes, Tesla dirige le marché automobile mondial. Certes, s’ils continuent les investissements massifs au rythme effréné qui est le leur , leur position sera probablement hégémonique (après des années d’espoir et d’attente, je ne crois plus que les legacy puissent vraiment faire aussi vite, aussi bien et aussi compétitif. C’est en réalité structurellement impossible pour eux. Et tous les signaux négatifs qu’ils envoient le confirme jour après jour (baisse de leur production alors que le marché du VE est en hausse à deux chiffres, plaintes permanentes pour obtenir de l’argent public au dela de l’indescence, arguments, discours, elements de langage et narratif bidons démontrant sur le fond depuis 10ans le blocage mental vis à vis du BEV)
Mais comment se justifie cette valorisation en 2024 ?
C’est un juste retour à la raison pour Tesla, sur des marchés financiers pour qui spéculation sans limite est une règle depuis une 20aine d’années (et ce ne sont pas les djeuns encore plus déconnectés de la réalité avec leurs crypto (dont 90% ne comprennent pas les fondations) qui vont diminuer le taux de cupidité.
Coté voiture , je ne vois pas pourquoi racheter allemand pour avoir plus lourd, moins performant, moins fiables (les mises à jour OTA fiables et efficaces necessitent une infra reseau que les allemands ne maitrisent pas, probleme de competence) avec le retour des contraintes d’avant (plan de maintenance obligatoire) et des surcouts distillés tout au long de la vie de la voiture, surtout en payant 15k€ de plus ! Franchement soyons pragmatique, ca n’a aucun sens. Donc bon pour le moment ca reste un véhicule Tesla . Mais je n’ai plus aucun TSLA dans mon portefeuille
Attendez, je sort un mouchoir pour essuyer les larmes .. Mais de rire !
Les pauvres choux, produire 3/4 en Chine rogne sur leurs revenus.
Lançons un site pour aider ces pauvres actionnaires.
C’est hallucinant, la marge et le résultat sont très très bon, mais ce n’est jamais assez !
La valeur de Tesla en bourse est bien trop élevé par rapport aux autres constructeurs, c’est juste une retour à la réalité. Tesla vend beaucoup avec une belle marge, mais le monopole sur la voiture électrique était utopique et il deviendra un constructeur comme les autres (enfin pour les survivants).
Il me semble avoir déjà vu passer cet article…
Pauvres investisseurs , ils sont a plaindre c’est clair . Quel monde !